Ujjharapási gondolat Munstertől

Egyik kedvenc Apple elemzőnk Gene Munster. Múlt héten arról beszélt, hogy az Apple árrése jelentősen csökkenhet, ami persze az Apple-nek fájni fog. De miért is csökkenne az Apple árrése? Íme Munster meglátása, érvei és vélekedései.

Gene mondja
Az Apple üzleti sikerének egyik, ha nem a legfontosabb forrása a jelentős árrés, ennek csökkenése, netán drasztikus esése az Apple-t igencsak megrázná. Márpedig az árrés jelentősen esni fog, annál inkább, minél inkább beleveti magát az Apple az okos-telefonos versenybe.
Az előző években az Apple - becsült - árrése 34 százalék volt. A hamarosan bemutatandó (Gonosz Almalap: majd meglátjuk) olcsó iPhone már nem állítható elő és forgalmazható ezzel az árréssel. Az írást közreadó Business Insider utánajárt, az elmúlt két éve árrése az elemzői véleményeket átlagolva 37 százalék volt. Így ha Munsternek igaza lesz, a befektetők még inkább meglepődhetnek.
Amennyiben - mondja Gene - az Apple árrése 30 százalék alá megy, márpedig hallani ilyen vélekedéseket is, az tragikus volna. Ez volna a valódi atomcsapás, nem az, amit Jobs akart a Google ellen indítani. A robbanás indítója az olcsó iPhone lenne. Ahogy az iPad mini részaránya lassan meghaladja az összes iPad felét, úgy haladja meg majd az olcsó iPhone részaránya is az 50 százalékot az iPhone-összesben. Márpedig az Apple összbevételének fele az iPhone-ból származik. És akkor még nem is esett szó az AppleTV-ről, amely szintén cudar árversenybe kerülve indulna.
A jelenlegi helyzet még napfényes, az égen csak apróbb felhők bukkantak fel. Tavaly az iPhone üzletág árrése 47,4 százalék volt, az utolsó negyedévben is még 37,5.
De jön a vihar. Az iPad mini árrése csak 20 százalék, vessük ezt össze a fenti számokkal. E termék nélkül még 40 százalék felett lett volna az Apple teljes árrése.

Olcsó húsnak híg a leve avagy a jóslat
Az Apple árbevételének felét az iPhone adja, egy harmadát az iPad. Ha az olcsó iPhone úgy tépázza meg az iPhone árrését, ahogy ezt tette a mini iPad az iPadével, sőt, erre még ráhúzva az AppleTV-t (nem a mostanit, a kijelzőset), akkor az Apple árrése valahol 10-20 százalék közé fog esni a mostani majdnem 40 százalékról.

Ujj
Az Apple-től pedig nagyon várják az új termékeket. Az olcsó iPhone-t. A régóta beszélt Apple televíziót. Ne adj 'sten a karórát. Bármelyikkel is rukkol elő az Apple, az az árrését fogja csökkenteni. Az iPhone esetében ez még fájóbb, hiszen saját magának állít majd konkurenciát.

Jóslat ellenőrzés I.

Január 12-én írtuk: "Apple Radio
A sajtó és a szakértők tavaly ősz óta beszélnek arról, hogy az Apple rádió megszólal a neten. A rádió bevételei hirdetésből, reklámból származna - ebben Gene Munster (Piper Jaffray) szerint az Apple Rádió jobban teljesít majd, mint a hasonló megoldást kínáló Pandora. Csak a találgatásoknak köszönhetően a Pandora részvényárfolyama 12 százalékkal süllyedt. Az elemző úgy véli, márciusban már hallgatja az Apple Rádiót.

Retina kijelzős iPad mini
Két siker összeházasítása csak sikert szülhet - legalábbis az elemző szerint. Az iPad mini magabiztosan hasít ki egyre nagyobb szeletet a tablet tortából, a retina-kijelző pedig az Apple technikai diadala. A debütálást szintén márciusra várják.

2013 jóslatai

Az Almalap kedvenc Apple-elemzője, Gene Munster (Piper Jaffray) és Douglas Clinton öt termék megjelenését jósolja erre az évre.

Apple Radio
A sajtó és a szakértők tavaly ősz óta beszélnek arról, hogy az Apple rádió megszólal a neten. A rádió bevételei hirdetésből, reklámból származna - ebben az elemzők szerint az Apple Rádió jobban teljesít majd, mint a hasonló megoldást kínáló Pandora. Csak a találgatásoknak köszönhetően a Pandora részvényárfolyama 12 százalékkal süllyedt. A két elemző úgy véli, márciusban már hallgatja az Apple Rádiót.

Retina kijelzős iPad mini
Két siker összeházasítása csak sikert szülhet - legalábbis az elemzők szerint. Az iPad mini magabiztosan hasít ki egyre nagyobb szeletet a tablet tortából, a retina-kijelző pedig az Apple technikai diadala. A debütálást szintén márciusra várják.

iOS 7
Júniusban jön az új iOS, a hetedik. A hatos, hogy is fogalmazzuk, nem túl tökéletesre sikerült belépője után az Apple nem hibázhat, erős és stabil oprendszert kell kínálnia. A legtöbb fejlesztésre - az elemzők szerint - a Passbook kapcsán számíthatunk.

iPhone 5s
A június és szeptember közötti megjelenésre való tippen kívül Munster szerint az 5s erőssége a kitartóbb aksi és a jobb kamera lesz, az iPhone mérete viszont nem fog változni.

Apple Televízió
Novemberre várható az Apple Televízió, amiről talán a legtöbb találgatás olvasható a sajtóban. Az elnevezéssel még gond lesz, hiszen az AppleTV foglalt az Apple set-top-boxa (afféle digitális élet központ) számára. Bár az AppleTV első verziója bukás volt - ezt a ritka beismerést Steve Jobs tette, amikor a mostani AppleTV-t útára bocsátotta. Megeshet, hogy az AppleTV és az Apple Television eggyé lesz, az utóbbi mindenképp nagy kijelzős - 42 és 55 inchről beszélnek - lesz, az árát 1500-2000 dollárra becsülik.

Meglátjuk.

Siri kettest kapott a bizonyítványába

A Piper-Jaffray sokat foglalkozott az Apple hangfelismerő alkalmazásával, az iPhone-os Siri-vel, és épp hogy elégségesre értékelte teljesítményét. A hosszú elemzés eredménye az, amelyet mindenki tud, aki beszélgetett már Siri-vel, Siri nem hibátlan.
A Piper-Jaffray 1600 tesztet végzett, egy teszt több lépésből állt, igyekeztek életszerű szituációkban mérni a Siri szövegértését. Ezért a tesztek egy része forgalmas utcán, zajos környezetben történt, míg mások irodában, kevésbé háttérzajos helyeken. A felmérés eredménye lett kettes, azaz van még mit javítani, van hová fejlődni.
"Sirivel beszélni olyan, mintha lottóznál" - lódít a Piper-Jaffray Apple-szakos elemzője, Gene Munster. „Pár év múlva nagyon szép eredményeket érnek majd el."
A Siri az iPhone 4S egyik nagy újdonsága volt, az Apple erősen kihangsúlyozta Samuel L. Jacksont és Zooey Deschanelt felvonultató reklámjaiban a hangfelismerést. Ám a reklámok ezúttal több, mint erősen szépítettek, a Siri kapcsán több szájt és fórum is szólt a csalódottságról. Természetesen nem lenne Amerika és XXI. század, ha egy fogyasztóvédelmi jogász csapat nem kívánt volna emiatt csoportos pert indítani az Apple ellen. Az Apple persze nem érezi úgy, hogy hibázott volna.
Az Apple amúgy is folyamatosan fejleszti a Siri-t, az iOS következő verziójára megtanulja a sporttal kapcsolatos adatokat és kis túlzással a teljes IMDB-t. Újabb alkalmazások válnak Siri-sé, az értés pontosságán is javítanak. Ha Siri megembereli magát, komoly vetélytársává válhat a Google szövegbegépelős keresőjének.

Szóbeli vásárlás
"Az Apple számára minden duplán számít, amit úgy valósít meg, hogy azzal a Google-t csorbítja" - állítja Munster. Szerinte éveken belül Siri-t használjuk vásárlásra is.
Munster szerint a Siri általában jól érti a kérdést, képes azt hibátlanul megismételni, gondja az intelligenciával van. Gyakori, hogy korábbi választ hajtogat, amikor pedig a felhasználó új információt szeretne kapni. A Siri akkor is gondban van, ha valakit útba kell igazítania.
A Piper-Jaffay tesztjében utcai környezetben 83, irodaiban 89 százalékban jól dekódolta a Siri a kérdést.
"A szövegértés négyes, de a pontos értelmezés csak kettes. Nagy a különbség aközött, hogy érti, amit mondok és aközt, hogy pontosan azt teszi, amit akarok."

WWDC 2012, hét és fél elemzői vélemény

Számos blog és szájt - leghitelesebben az www.apple.com - megírta, hogy milyen technikai újításokat mutatott be az Apple tegnap az évi rendszeres fejlesztői konferenciáján, a WWDC-n. Most jöjjön pár elemzői vélemény!

• Amit Daryanani (RBC): Növekedve ellenálló Almaföld. „Részt vettünk az Apple San franciscoi WWDC bemutatóján, lenyűgözött a retina kijelzős új MacBook Pro, a MacBook Pro család megújítása, a Siri (iOS hangfelismerő AI rendszer) továbbfejlesztése és az Apple új térkép-alkalmazása. Az iOS 6 és a Mountain Lion is két-kétszáznál több új funkciót kínál, ezzel tovább nő az Apple-höz lojális felhasználói tábor, az Almaföld - amely zárt világ. Ezt a frissítést vártuk, a következő adrenalin löketet a szeptemberi-októberi iPhone 5 kibocsátás adja majd, illetve az AppleTV esetleges jövő év eleji megjelenése. Szerintünk a Google térképének elhagyása fokozza a két cég közti versenyt, ahogy fokozódik a két cég közti küzdelem a mobil felületen hirdetők pénzéért is."
• Gene Munster (Piper Jaffray): Az eszköz és net integráció tovább növeli az iOS és az Android közti szakadékot. „Úgy véljük, a legnagyobb hozadéka a netes partnerekkel kialakított olyan együttműködéseknek lesz, amelyek kívül esnek a Google falain, túl az önmagát erősítő Apple-világi megoldásokkal. A net-partnerekkel fokozódó együttműködés egyre jobban megkülönbözteti az iOS és az Android rendszert. Nem hisszük, hogy a Google-nek valaha is lesz olyan partner-kapcsolata, mint most az Apple és a Facebooké, amely az iPhone-t szinte Facebook-telefonná változtatja. Ahogy az Apple a Siri-t megerősítette, újabb bevitt bokszütés a Google-re. A Siri felszívta magát a sport, ahogy (a magyarokat nem megható módon) asztal- vagy mozijegy foglalás területén is. Úgy véljük, a Siri további együttműködő partnerekkel teljesen elszívja az iOS levegőjét a Google megoldások elől."
• Brian Marshall (ISI): A hordozható gépek frissítése meghatározó lépés. „Steve Jobs fellépéseit lehetetlen megismételni, de szerintünk Tim Cooknak és a többi vezetőnek (Phil Schiller, Scott Forestall...) sikerült megfelelni az Apple hívők elvárásának. És bár akadtak, akiket elszomorított, hogy az Apple nem mutatott be AppleTV OS-t, mi úgy hisszük, hogy a cég a hordozható gépekre koncentrál, mert itt még van lehetőség bevétel bővítésre, piac-szerzésre. Az Apple új MacBook Pro-kat és MacBook Aireket mutatott be gyorsabb processzorral, jobb grafikával, USB 3.0 kapuval és júliustól elérhető a Mountain Lion is. A legtöbb szó természetesen a jövő MacBook sorozatának első gépéről esett, a MBP 15,4 inches kijelzője 2880x1800 pixeles felbontást tud, ez a retina kijelző, a többi MBP-hoz hasonló egyéb tudás mellett (leggyorsabb proci: 2,7GHz, 16GB RAM, grafikus-kártya), ehhez nagyon hasonlít a MBA (0,71 inch vékony, 768GB SSD) alapkonfigurációja (2,3GHz, 8GB RAM, GT 650M 1GB, 256GB SSD)."
• Katy Huberty (Morgan Stanley): "Az App Store-ba 400 millió aktív hitelkártyát (és vásárlót) tartanak nyilván, ez 78 százalékkal több, mint egy évvel korábban, ez a legmagasabb aktív vásárlói szám a neten, és mi ezt tartjuk az Apple legértékesebb kincsének, eszközének. Csak hasonlításképp, az Amazonnak alig több, mint 173 millió kártyása van. A hosszú-távú növekedés kulcsa Kína. A mi számításunk szerint a 2013-ra várható növekedés egyharmada származik majd Kínából, iPhone értékesítésből. Az Apple bejelentette, együttműködik a Baidu (kereső), Sina (média), Youku (videó-megosztó) és Tudou (videó-megosztó) szolgáltatásokkal, fokozottan fejleszti a kínai szöveg bevitelt, szótárat, nyolc új betűcsaládot kínál, megtanítja a Siri-t a mandarin és kanton nyelvjárásra - mindez azt mutatja, az Apple célkeresztjében a Föld legnagyobb és legdinamikusabban fejlődő piaca."
• Chris Whitmore (Deutsche Bank): Sok fejlesztés, de semmi meglepetés. „A bejelentések megfeleltek előzetes várakozásunknak, így az Apple-ről alkotott képünk nem változott. A szoftver, különösen a Siri fejlesztések további fejlesztőket csábítanak a jelenleg 365 millió eszközt számláló iOS platformra, növelve annak erejét, de erősítve a több-platformos fejlesztés fontosságát is. Egyre erősebben érezhető az Apple szándéka operációs rendszereinek összefésülésére, további OS/iOS alkalmazásokat mutattak be, mint a Game Center, az iCloud, az üzenetküldés. Ez az összefésülés tovább erősíti az iOS (iPhone, iPad és AppleTV) eszközök és a Mac összetartozását és kizárva a rendszerből más operációs rendszerű megoldásokat. Az összefésülés a fejlesztők számára jelent további csáberőt."
• Jefferies Peter Misek: „Tim Cook elhalványult az erős segítők mellet. A bemutatott újdonság örömöt ad felhasználónak és fejlesztőnek egyaránt. Túl sok mindent mutattak be ahhoz, hogy itt jelentsék be a TV-t, szerintünk erre még három-hat hónapot várni kell, de - véleményünk szerint - erre még mindenképp idén kerül sor."
• Ben Reitzes (Barclay): A WWDC a szoftverre koncentrált, a hardver bemutató elmaradt a várakozástól. „A bemutatott szoftver újdonságok egy részére még nem számítottunk, az meglepett, hogy az Apple nem mutatott be AppleTV-t érintő fejlesztési lehetőséget. A hardver bemutató rendben volt, az oktatásnak szánt MacBook Air árazása számunkra azért kérdéses. Nem mutattak be új iMacet és csak egy MacBook Pro kapott retina kijelzőt. A befektetők többre számítottak. Úgy véljük, szeptember felé, az iPhone bemutatása mellett sok más hardver bejelentésre is készülhetünk."
• Trip Chowdhry (Global Equities): Szép frissítés, de semmi átütő. „Várt integráció a Facebookkal és a Twitterrel. Ez a legtöbb, amit a Steve Jobs utáni Apple nekünk adni képes?"

Válság-érzéketlen Apple

Az NPD piackutató cég felmérése szerint esélyes, hogy az Apple teljesíti idei első negyedéves tervét, 2,8 millió Macet ad el - ez 36 százalékkal lenne több, mint 2009 első negyedévében volt. Az Almalap kedvenc elemzője, Gene Munster (Piper Jaffray) is reálisnak látja az Apple tervét, bár ő 'csak' 2,6 millió Macet prognosztizál. Az elemzők ki nem mondták, de biztosra veszik a MacBook Pro gépek hamarosan bekövetkező megújítását - ez befolyásolhatja a becsült adatokat.

Megint egy remek negyedév

Válság ide, válság oda, az Apple ismét növekvő árbevételű, növekvő nyereségű negyedévet zárt, az elemzők várakozását a tényszámok ismét meghaladták. Mint ismert, az amerikai cégek pénzügyi negyedévei (FQszám) eltérnek a naptári negyedévtől, erőst. Az Apple FQ3-ma például június 27-én zárult.
Az értékesítés (az egy évvel korábbi időszakhoz képest) 12 százalékkal nőtt, 8,34 milliárd dollárról állított az Apple ki számlát. Ebben a negyedévben mutatták be az új MacBook Pro sorozatot, árazták le a régi iPhone-t és mutatták be az újat, a 3GS-t - valamint Jobs távol volt a c(v)égtől. Az értékesítés pillanatában mérhető árrés - amit még számos céges költség terhel - 36,3 százalék, ami javulás az április 34 százalékhoz képest, és majdnem eléri az FQ2 34,6 százalékát. Van mit a tejbe aprítani - az Almalap kedvenc elemzője, Gene Munster (Piper Jaffray) 33,5 százalékot várt, ami kis eltérés, de ezt a picit a bevétellel kell szorozni.
A negyedévben 5,2 (Munster becslése: 5,0) millió iPhone-t adtak el, 2,6 (2,2) millió Macet, az iPod eladás visszaesett 10,2 (10,2) millió darabra.
Az eredményt erősen befolyásolta a kitartó iPhone-őrület, a Mac értékesítés váratlan júniusi megugrása (ezt egyébként az XMS is tapasztalta itthon, az új MacBook Pro sorozatnak tulajdonítják) és a sikeres oktatási értékesítés. A Maces eladás 8 százalékkal csökkent (ez ám a kiugrás), az asztali gépeké 18, a hordozhatóké 2 százalékkal.
A Gartner mérése szerint az Apple a negyedik legnagyobb számítógépes cég Amerikában (Dell, HP, Acer) 8,7 százalékos részesedéssel, az IDC szerint az ötödik.

Lassan eső Apple-eladás

Az Apple második pénzügyi negyedéve is a társaság történetének szomorú oldalán kerül megörökítésre, mivel a Mac értékesítés várhatóan esik az előző év azonos időszakához képest. Ráadásul az előző negyedévet is negatív viszonyszám jellemezte, egyébként utoljára ilyen, visszaesés korábbi évhez képest, utoljára 2003-ban fordult elő. Az NPD előrejelzése szerint az Apple áprilisban 1,8 százalékkal kevesebb Macet adott el, mint tavaly áprilisban. A jó hír a rosszban az, hogy a Piper Jaffray elemzője 5-10 százalékos visszaesést becsült - tegnap. Az elemző, kedvencünk: Gene Munster, május-júniusra 8-16 százalékos esést jósol tavalyhoz viszonyítva, míg az általában 7-10 százalék között szórnak a kutató és piacfelmérő cégek előrejelzései.
Ezek a számok egyébként jobbak, mint az iparág más szereplőié, ugyanakkor a többiek gyengébbsége nem erősíti az Apple-t. Ráadásul az oktatási szektor sem muzsikál a szokott módon, bár a márciusi negyedév csak bemelegítés a júniusira, amelyre a legtöbb oktatási megrendelés esik.

Újság és Zenekiadó bánatok

Összevont bejegyzés a nyomtatott sajtó és a hagyományos(?) zenekiadók szomorúságáról, direkt köze az Apple-nek, Macnek ehhez nincs, csupán generátorai a folyamatnak. Kezdve a másodikkal, az Almalap nyitó oldalán olvasható el a Piper-Jaffray elemzése az amerikai középiskolások mp3 viszonyáról. Összefoglalva: az iPod és az iTunes Store tarol, a fizetési hajlandóság lassan emelkedik, a kézbe vehető zenehordozóknak majdnem annyi. Mi lesz a nyomtatott sajtóval? Vigyázó szemeinket Amerikára vetve láthatjuk: sok jó nem vár rájuk. Szőcs László szombati cikke (http://www.nol.hu/lap/media/lap-20090509-20090509-23), a "Megnyomták a pánik gombot", az elektronikus és nyomtatott sajtó képviselőinek Egyesült Államok szenátusának kereskedelmi bizottsága előtti meghallgatásáról számol be.

Nagyobb iPod touch vagy kisebb Air?

A Piper Jaffray elemzője arra tippel, hogy a touchnál háromszor-négyszer nagyobb érintő képernyős akármit fejleszt az Apple. Az eszközt szerintük wi-fi kapcsolattal netezés, mailezés, on-line alkalmazás futtatásra lehet majd használni. Az Apple a touchról azt mondta, hogy "kiindulási pont más eszközök irányába". A másik tipp egy kisebb, 7 inches kijelzőjű, de tudásában az Airre hajazó eszköz. Jobs tavaly novemberben kategorikusan mondott nemet a netbookra, Cook idén már megengedőbb volt. Az eszköz megjelenését 2010-re teszik. Meglehet, a két vélt eszköz egy lesz.

Semmi meglepõ a MacWorldön

Nem lesz semmi meglepõ újdonság a MacWorldön - nyilatkozta a Piper Jaffray sztárelemzõje (most majd meglátjuk!), Gene Munster. Jobs helyett Schiller tartja a nyitó beszédet, ezért nem lesz semmi meglepõ. Új iPhone csak tavaszra lesz - hangzik a jóslat. A MacWorldön legfeljebb a Mac paletta alján lehet változás.